Риск

"Риск – это вероятность того, что могут возникнуть потери и убытки. Применительно к инвестициям риск – это неопределенность, связанная со стоимостью инвестиций в конце периода. Можно получить больше, чем ожидаете, можно меньше, можно не только ничего не заработать, но и потерять часть вложенных средств, а в самых крайних случаях и вовсе потерять все или почти все вложенное.

К сожалению, история знает немало таких случаев. Поэтому наша задача – научиться оценивать уровень риска, управлять им или, по крайней мере, контролировать его при осуществлении инвестиций.

Степенью риска называют вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него. Ну а степень риска – величина субъективная.

В основе процесса управления риском лежит поиск методов и подходов, позволяющих снизить степень риска, то есть сократить число вероятностей и объем возможных потерь.

Важность управления рисками.

Невежественные люди пользуются одной из двух неработающих формул:

Риск – это зло, поэтому я держу свои деньги под подушкой.
Была бы доходность, а убытки мы всегда отбить сможем.

Первые забывают об инфляции, о том, что их деньги теряют свою ценность с каждым годом. Они не осознают возможностей сложного процента. И не понимают, что такой подход никогда не позволит создать накопления и активы, которые будут работать за них. Вторые, наоборот, слишком сильно вдохновлены процентами доходности, показанными в прошлом и полученными в виде дохода другими людьми. И под влиянием эмоций начинают совершать необдуманные действия.
И первые, и вторые допускают ошибки, но по-разному, хотя результат один и тот же – убытки.
Для того чтобы вы осознали всю важность рассматриваемой темы, предлагаем рассмотреть еще один наглядный пример. Допустим, вы проинвестировали $1 000, но через какое-то время потеряли от вложенной суммы 10%, или $100, в итоге у вас осталось $900. Как вы думаете, сколько процентов вам надо заработать, чтобы вернуться к первоначальной сумме, то есть возместить потери? Думаете, 10%? Вовсе нет.
Теперь, чтобы возместить потери, то есть получить доход $100, вам придется получить доходность 11%. И заметьте, мы не учитываем уровень инфляции за период капиталовложений.
Вышеописанный пример можно выразить следующей формулой:

В приведенной формуле процент потери необходимо выражать в долях, то есть вместо 10% указывать 0,1, вместо 30% – 0,3, ну а, например, вместо 17% – 0,17 и т.п.

Важная особенность заключается в том, что при увеличении процента потерь процент доходности, необходимый для возмещения потерь, будет увеличиваться еще быстрее. Это отражено в следующей таблице.
Сколько необходимо заработать для возмещения потерь рискованных инвестиций
Если в результате рискованных инвестиций вы потеряли от вложенного капитала... ...то для возмещения потерь вам необходимо заработать на оставшийся капитал

При линейном росте потерь доход, который потребуется для компенсации этих потерь, растет в геометрической прогрессии. Вот почему ограничивать возможные риски не менее важно, чем стремиться к высокой доходности, – потерять деньги намного легче, чем их заработать. Это еще одно неизменное свойство нашего мира. Вот почему важно не гнаться за высокой доходностью, а беспокоиться о безопасности активов. Или, выполняя первый принцип, не забывать о втором. Вот что по этому поводу говорит легендарный инвестор Уоррен Баффет: «Правило № 1: Берегите деньги. Правило № 2: Помните о правиле № 1».

Tweet

В Мой Мир

Related posts:

1. ПИФы – это просто!